La ciutat es va formar per l'agrupació de quatre pobles petits el 1822; foren escollits com a capital del districte de South Konkan en el lloc de Bankot i els quatre pobles units van ser declarats ciutat. Districte i ciutat van agafar el nom de Ratnagiri. El 1867 es va erigir un far. La municipalitat es va formar el 1876.