Passiv forvaltning

Passiv forvaltning (også kaldet passiv investering) er en investeringsstrategi, der følger et markedsvægtet indeks eller portefølje.^[1][2] Passiv forvaltning er mest almindelig på aktiemarkedet, hvor indeksfonde følger et bestemt aktieindeks, men det bliver mere almindeligt i andre investeringstyper inklusive obligationer, handelsvarer og hedgefonde.^[3]

Den mest populære metode er at spejler et eksternt specificeret indeks ved at købe en indeksfond. Ved at følge et indeks vil en investeringsportefølje typisk give en god diversificering, lav omsætning (hvilket er godt til at holde interne transaktionsomkostninger nede) og lave håndteringsgebyrer. Med lave gebyrer vil en investor få højere afkast end for en lignende fond med lignende investeringer men højere gebyrer eller transaktionsomkostninger.^[4]

Mange af pengene i passive indeksfonde er investeret i tre passive formueforvaltere; BlackRock, Vanguard og State Street. Der er foregået et stort skift fra aktiver til passive investeringer siden 2008.^[5]

Passivt forvaltede fonde har konsistent overpræsteret i forhold til aktivt forvaltede fonde.^[6][7][8]

1. ^ Sharpe, William. "The Arithmetic of Active Management". web.stanford.edu. Hentet 2015-08-15.
2. ^ Asness, Clifford S.; Frazzini, Andrea; Israel, Ronen; Moskowitz, Tobias J. (2015-06-01). "Fact, Fiction, and Value Investing". Rochester, NY. SSRN 2595747. {{cite journal}}: Cite journal kræver |journal= (hjælp)
3. ^ Burton G. Malkiel, A Random Walk Down Wall Street, W. W. Norton, 1996, ISBN 0-393-03888-2
4. ^ William F. Sharpe, Indexed Investing: A Prosaic Way to Beat the Average Investor. May 1, 2002. Retrieved May 20, 2010.
5. ^ [1] Hidden power of the Big Three? Passive index funds, re-concentration of corporate ownership, and new financial risk | Jan Fichtner, Eelke M. Heemskerk and Javier Garcia-Bernardo | Business and Politics 2017; 19(2): 298–326 | Conclusion
6. ^ "Mutual Funds That Consistently Beat the Market? Not One of 2,132". New York Times (engelsk). 2022-12-02. Hentet 2023-08-21.
7. ^ Choi, James J. (2022). "Popular Personal Financial Advice versus the Professors". Journal of Economic Perspectives (engelsk). 36 (4): 167-192. doi:10.1257/jep.36.4.167. ISSN 0895-3309.
8. ^ Malkiel, Burton G. (2013). "Asset Management Fees and the Growth of Finance". Journal of Economic Perspectives (engelsk). 27 (2): 97-108. doi:10.1257/jep.27.2.97. ISSN 0895-3309.