Budaya Islandia kaya dan beragam, serta terkenal akan warisan sastranya yang dimulai pada abad ke-12. Kesenian tradisional Islandia lainnya adalah tenun, kerajinan perak, dan ukiran kayu. Daerah Reykjavík memiliki beberapa teater profesional, orkestra simfoni, opera, dan sejumlah besar galeri seni, toko buku, bioskop, dan museum. Ada juga empat ansambel tarian rakyat yang aktif di Islandia. Tingkat melek huruf di Islandia termasuk yang tertinggi di dunia, dan di Islandia kecintaan akan sastra, seni, catur, dan aktivitas intelektual lainnya tersebar luas. Wilayah Islandia seukuran dengan Ohio.